Por Aldo Battisacco desde Buenos Aires (enviado especial)

Según la presentación que formaliza la máxima autoridad monetaria del país, «el Banco Central de la República Argentina (Bcra) busca asegurar la estabilidad y desarrollo del sistema financiero, así como la inclusión financiera, entendiendo que es la senda óptima para contribuir con el objetivo último de su tarea: el desarrollo económico con equidad social».

Además, en el subtitulo de su presentación en la pagina web, que alude a la «Inclusión financiera», determina que «el Banco Central encamina gran parte de sus acciones a lograr la inclusión financiera de todos los argentinos».

El titular del BCRA, Federico Sturzenegger, junto al ministro Dujovne, hace algunos meses en la presentación del G-20.

En el ítem Unidad de Valor Adquisitivo (UVA), la entidad que conduce Federico Sturzenegger, señala que abril de 2016 esa entidad «dispuso la implementación de una nueva modalidad de ahorro y de préstamos con el potencial de cambiar radicalmente el acceso a la vivienda para las familias argentinas. Con esta iniciativa, el BCRA apunta a fomentar el desarrollo con equidad social, uno de los mandatos de su Carta Orgánica».

«Los instrumentos bajo esta nueva modalidad están denominados en Unidad de Valor Adquisitivo (UVA). El valor inicial de una UVA al 31 de marzo de 2016 se fijó de manera tal que fuera equivalente a la milésima parte del costo promedio de construcción de un metro cuadrado testigo, basado en las cifras conocidas para inmuebles de diverso tipo en las ciudades de Buenos Aires, Córdoba, Rosario, Salta y zona del Litoral (Santa Fe de la Vera Cruz-Paraná), ponderados por población. Como este metro cuadrado testigo se ubicaba en $14.053, el valor inicial de la UVI fue de 14,053 pesos (14 pesos con 53 milésimos)», precisa.

Y sobre como se establece el valor de esta unidad de medida, acota que «el valor de la UVA se actualiza diariamente por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), basado en el índice de precios al consumidor. El índice de precios al consumidor tiene una altísima correlación con el costo de la construcción, pero sufre menor volatilidad. De este modo, 1000 UVA alcanzarán aproximadamente para construir 1m2 testigo en cualquier momento futuro. El valor diario de la UVA se publica en la página web del Banco Central, junto con las principales variables.

Para luego especificar, que la «habilitación del ahorro en UVA pone al alcance de las familias argentinas un instrumento de ahorro protegido de la inflación, similar al ahorro “en ladrillos” pero accesible a todas las familias independientemente de su poder adquisitivo».

Por último, la pagina del Banco Central describe el grado de participación de los créditos inmobiliarios y plantea que «la habilitación del mercado de crédito en UVA tiene el potencial de multiplicar el acceso a créditos hipotecarios, hoy reducidos a alrededor de una centésima del PIB. Una gran ventaja de esta modalidad de crédito es que hace posible cuotas sensiblemente más accesibles que las de un crédito tradicional, especialmente al principio«.

Los efectos

A comienzo de noviembre, el analista financiero Cristian Buteler, realizó una actualización de sus cálculos de cómo evolucionó el capital adeudado por una persona que haya tomado uno de estos préstamos por un millón de pesos en marzo de 2016 en un entidad financiera privada cuya tasa de interés había sido de 6,95% por encima de la evolución de las UVAs (los bancos públicos cobran una tasa menor; y algunos privados, una de dos puntos mayor). El resultado fue que, el saldo adeudado creció a $1.402.641. Es decir, que el saldo aumentó 40%, pese a haber pagado la cuota correspondiente del crédito todos los meses.

Un mes antes de terminar el año, la consultora Elypsis publicó una estimación provisoria de la inflación que puso una luz roja para los deudores hipotecarios. Los economistas y analistas financieros, ya habian advertido el riesgo, puesto que la inflación complicó el capital adeudado por aquellos que tomaron créditos ajustados por Unidades de Valor Adquisitivo (UVAs) que impulsa Federico Sturzenegger.

Estas unidades pasaron de $14,37 en su lanzamiento a $20,51 en el correr de los últimos 19 meses, es decir, subieron 42,7%; más que el 37,4% que creció el Índice de Precios al Consumidor (IPC) entre marzo de 2016 y fin de año y más que lo que subió el dólar que pasó de $14,50 a $17,80 (22,8%).

A esto se le suma previsiones de varios economistas y consultoras económicas ya proyectan una inflación de entre el 19 y el 20% para este año, por encima de la nueva meta oficial (15%).

 

El diputado nacional Axel Kicillof, adelantó en una sesión de Diputados sobre los efectos perniciosos de contratar con esta modalidad crediticia.