Créditos hipotecarios UVA: suben las tasas y se encarece el acceso a la vivienda
La creciente demanda supera la capacidad del sistema financiero y las subas de tasas reducen la cantidad de personas que califican. Cada vez más familias ven alejarse el sueño de la casa propia.
Desde fines de 2024, el mercado de créditos hipotecarios en Argentina experimenta un endurecimiento progresivo.
Entre noviembre y diciembre del año pasado comenzaron a subir las tasas de los préstamos UVA, y para mayo de 2025 muchas entidades bancarias ya aplicaron su tercera o cuarta actualización.
Al respecto, algunos analistas advierten que la demanda supera ampliamente a la oferta y que muchas instituciones no tienen los instrumentos necesarios para contenerla. Como resultado, los créditos se encarecen y cada vez menos personas logran acceder a una vivienda, reavivando el dilema de comprar o seguir alquilando.
En los Créditos UVA, cuyas cuotas se ajustan por inflación según el índice CER, los aumentos en las tasas tienen un efecto fuerte. Aunque este sistema de actualización permite que el crédito funcione en contextos inflacionarios, cualquier suba en los intereses restringe aún más el acceso a la financiación.
A medida que suben las tasas, también se incrementa el ingreso que deben demostrar los solicitantes. Esto se debe a que, según las condiciones establecidas por los bancos, la cuota inicial no puede exceder entre el 25 % y el 30 % del ingreso familiar. Por lo tanto, una tasa más alta implica una cuota mayor, lo que exige comprobar ingresos más elevados y puede dejar fuera del mercado a muchos interesados.
Actualmente, el promedio de las tasas en bancos públicos y provinciales ronda el 4,9 %, mientras que en las entidades privadas ya alcanza el 7,8 %, frente al 5,5 % que se registraba hace apenas unos meses, según datos de la consultora Empiria.
Este aumento representa un encarecimiento superior al 20 % en la cuota inicial de un crédito hipotecario a 20 años.
“La suba de tasas se compensa en parte con ‘la baja’ del dólar al comparar el oficial de hoy con el MEP anterior a la salida del cepo, entonces eso a la demanda puede que le venga bien. Pero los bancos siguen complicados en términos de liquidez”, analizó Federico González Rouco, economista especializado en vivienda.
En base a estos datos, el especialista sostiene que el Banco Nación es hoy la entidad que lidera el otorgamiento de créditos, seguido por el Banco Galicia, mientras que muchas entidades privadas “no tienen interés en prestar y terminan filtrando la demanda con tasas más altas”.
González Rouco considera que la situación refleja un desajuste entre oferta y demanda: “Hay una gran demanda que creció muy rápido y, al mismo tiempo, fondear créditos hipotecarios es caro para los bancos porque se trata de préstamos con tickets muy altos”.
Además, señala que en Argentina faltan mecanismos como la titulación de carteras o la securitización, que permitirían ampliar el sistema: «Requiere un nivel de sofisticación financiera que hoy está lejos».
La duda que se impone ahora es si las entidades continuarán ajustando las tasas o si, por el contrario, buscarán mantenerlas estables para sostener el repunte del sector. En un contexto donde los UVA son la única alternativa posible, la evolución de los intereses será decisiva.