El Gran Jubileo de la Deuda se está acelerando: el boicot hipotecario de los compradores de viviendas de China, que llevó a Beijing a luchar para evitar una caída potencialmente devastadora en lo que es el activo más grande del mundo se está extendiendo y, según Bloomberg, algunos proveedores de desarrolladores inmobiliarios chinos ahora también se niegan a pagar los préstamos bancarios debido a las facturas impagas que se les deben.
Esto es una señal de que el boicot a los préstamos que comenzó con los compradores de viviendas está comenzando a extenderse.
En un estudio de caso discordante de lo que sucede cuando un esquema ponzi se revierte, cientos de contratistas de la industria inmobiliaria se quejaron de que ya no pueden pagar sus propias facturas porque los desarrolladores, incluido China Evergrande Group, todavía les deben dinero, informó Caixin, citando una declaración que recibió de un proveedor el martes.
Al igual que los compradores de viviendas que han tomado una posición y se niegan a pagar las propiedades que siguen sin terminar, un grupo de pequeñas empresas y proveedores hizo circular una carta en línea diciendo que dejarán de pagar las deudas después de que la crisis de efectivo de Evergrande los dejara sin dinero, según consignó Zero Hedge.
“Decidimos dejar de pagar todos los préstamos y atrasos, y aconsejar a nuestros pares que rechacen cualquier solicitud de pago a crédito o factura comercial”, dijo el grupo en la carta fechada el 15 de julio, que se envió a la oficina del desarrollador en Hubei.
«Evergrande debe ser responsable de cualquier consecuencia que se derive de la reacción en cadena de la crisis de la cadena de suministro», añadió.
Según Bloomberg, «la protesta por los pagos es la última señal de cómo un movimiento de compradores de viviendas para boicotear las hipotecas sobre casas sin terminar en China se está extendiendo para afectar a otros sectores de la economía».
Sí lo es, y también es por eso que Beijing debería estar enloqueciendo (si no es así), porque lo que está sucediendo en China es mucho peor que lo que sucedió en marzo de 2020 cuando la maquinaria crediticia mundial se detuvo, solo que regresó entonces es porque no había otra opción.
El desarrollo subraya un dilema para el gobierno de Xi Jinping mientras lidia con quién rescatar a medida que se profundiza la crisis inmobiliaria del país: el alivio para algunos prestatarios podría provocar amenazas de impago por parte de una gran cantidad de otros.
Si bien ceder a las demandas de apoyo podría ejercer presión sobre las finanzas estatales, ignorarlas podría conducir a una espiral de incumplimientos a medida que más y más prestatarios se nieguen a cumplir con sus obligaciones.
La huelga hipotecaria, que comenzó a fines de junio en un desarrollo estancado de Evergrande en Jingdezhen, ha crecido rápidamente a al menos 301 proyectos en unas 91 ciudades. Las protestas han exacerbado los problemas inmobiliarios del país y amenazan con descarrilar los intentos de revivir el mercado en medio de una desaceleración económica. Según algunas estimaciones, millones de hipotecas están ahora involucradas.
A medida que aumenta la presión sobre Beijing para que tome medidas, las autoridades instaron a los bancos a impulsar los préstamos a los constructores para ayudar a completar los proyectos, y también están considerando otorgar a los propietarios de viviendas un período de gracia en los pagos.
La negativa de los compradores de viviendas a pagar las hipotecas se deriva de la práctica generalizada en China de vender los apartamentos antes de construirlos. Esa práctica implosionó el año pasado, cuando los desarrolladores chinos sobreapalancados fueron barridos por una ola de insolvencia y han estado en modo de crisis por el pago de la deuda a medida que los fondos se agotaron y la construcción se detuvo en más y más proyectos.
Los bancos chinos afirman que los riesgos de la falta de pago de los préstamos para la vivienda son controlables, y hasta ahora han revelado solo 2.100 millones de yuanes (311 millones de dólares) de crédito en riesgo.
Eso, por supuesto, es una mentira: GF Securities Co. espera que el boicot afecte hasta 2 billones de yuanes en hipotecas. Son millones de hipotecas.
En general, los bancos chinos cuentan con 38 billones de yuanes de hipotecas residenciales pendientes y 13 billones de yuanes de préstamos a los asediados desarrolladores del país.
